贵金属板块周五大涨 美国经济衰退风险加大 黄金存在长期配置价值

智通财经APP获悉,6月17日,贵金属迎来久违的大涨。截止收盘,板块大涨3.14%,其中湖南黄金(002155.SZ)涨超7%,金贵银业(002716.SZ)、银泰黄金(000975.SZ)、赤峰黄金(600988.SH)涨超3%。值得一说的是,黄金作为具备避险属性强烈的防御性板块,很少会出现与市场一同上涨的情况。

金价方面,当地时间6月17日,纽约金主连期货价格大涨2.2%,收涨1859.7美元/盎司。不过到了周五亚洲时段,黄金震荡走弱,回吐了隔夜部分涨幅。

消息面上,周四金价震荡走高,美元因美联储主席鲍威尔淡化7月加息75个基点而大幅回落,推动金价一度涨至1857美元附近。而且对经济衰退的担忧情绪升温,美国股市大幅下跌,创近一年半新低,也给金价提供避险支撑。不过,对通胀飙升的担忧也促使其他央行收紧货币政策,略微对金价形成压制。

OANDA高级分析师Edward Moya表示,由于对美国经济的押注正在下降,黄金现在开始显得相当有吸引力。他还称,美元涨势已经触顶,投资者现在正在寻求避险,黄金交易看起来相当有吸引力。

从就业数据看,美国上周初请失业金数据公布,初请人数为22.9万人,高于市场预期的21.5万人,前值为22.9万人。尽管数据变化不大,但随着美联储积极加息以抑制通胀,以及越来越多的美国公司最近几天宣布裁员,对经济衰退的担忧正在加剧。

从房地产数据看,美国商务部发布的数据显示,5月份新屋开工数量下降14.4%,降至155万户,4月修正后数据为181万户后。这是房屋开工率自2020年4月以来的最低水平,房地产的降温,也加剧了人们对衰退的担忧。

根据亚特兰大联储GDPNow模型估计,美国2022年第二季度的GDP增长率预期已被降低至0%,较6月6日的0.9%、6月1日的1.3%和5月27日1.9%大幅下调。这意味着美国经济现在正处于技术性衰退的边缘。预计到2024年初,美国出现经济衰退的可能性接近四分之三,而就在几个月前,这甚至都毫无迹象。

广发期货认为,美联储6月加息落地后,其货币政策在控制高通胀和美国经济软着陆之间仍有平衡,影响黄金的金融属性的因素持续博弈,预期加息冲击过后实际利率和美元指数自高位回落对金银走势的利空将减弱。尽管美国经济持续放缓但在供应紧张的情况下通胀见顶仍困难重重,美联储未来或再度加强加息预期,贵金属在6-7月之间将维持宽幅震荡。

随着美国经济面临的衰退风险正不断演绎,避险情绪或支持金价在三季度仍有望触及1900美元/盎司上方。中长期来看,地缘政治冲突使能源和粮食供应紧张持续,高物价对需求的抑制不断体现,后期通胀逐步见顶或降低央行货政持续收紧的迫切性,而全球经济衰退风险刺激投资者对贵金属的投资需求,黄金存在长期配置价值。

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